ОЦЕНКА АКТИВОВ И ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Оценка предприятий и их отдельных бизнес-единиц

Оценка предприятия как комплекса материальных, кадровых и нематериальных компонентов бизнеса проводится либо в соответствии с законными требованиями, либо в других целях.

 

Главными причинами проведения оценок являются:

- трансформация предприятия, т.е. изменение его организационно-правовой формы, слияние,

   поглощение или раздел

- покупка или продажа предприятия

- внесение предприятия в уставной капитал нового общества

- оказание помощи при принятии решений о реструктуризации, ликвидации или конкурсе

- оценка инвестиционной привлекательности предприятия

- представление заявления на кредитование

- в целях налогообложения и т.д.

 

Оценка предприятия проводится с применением стандартных и признанных в судебной практике методов, выбор которых определяется с учетом целей и предмета оценки.

 

Стоимость имущества дана не только суммой его движимых и недвижимых компонентов. Наш подход к Вашему бизнесу, к Вашим активам гораздо шире. Благодаря нашим профессиональным знаниям, опыту и владению самыми современными методами оценки, мы поможем определить стоимость Вашей недвижимости, земельного участка и фирмы.

 

При оценке активов мы используем следующие методы:

- Метод будущих доходов

- Метод IRR

- Метод дисконтированных денежных потоков

- Сравнительный метод

Подготовка заключений по оценке

Мы сотрудничаем с судебными оценщиками, обладающими большим опытом работы по составлению оценочных заключений в различных сегментах предпринимательства и четко осознающими целевую направленность этих заключений.

Оценка движимого и недвижимого имущества, прав и других имущественных ценностей предприятия

Мы проводим оценку любых имущественных активов в самых различных целях, например, для определения стоимости вклада в уставной капитал или суммы налога, главным образом, налога на недвижимость, налога на наследство и дарение, налога на продажу имущества, подоходного налога и НДС.

Продажа недвижимости и фирм

КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ

Корпоративные финансы - это, прежде всего, набор показателей, который позволяет составить представление об актуальном финансовом положении компании, решающий Вашу хозяйственную деятельность в прошлом и нацеленный на определенный отрезок времени в будущем. В этих целях проводятся Финансовые анализы, Анализы платежеспособности и другие специализированные виды анализа. Помимо этого, в Корпоративные финансы входит проведение Аудитов, отражающих состояние компании с точки зрения результатов хозяйствования, реализации дебиторской задолженности и планирования инвестиций, а также отдельные проекты по финансовому оздоровлению, реструктуризации и ликвидации компании. Цель корпоративных финансов - разработка инструментов, способных обеспечить для фирмы максимальную доходность.

 

Наша компания оказывает широкий спектр консалтинговых услуг по вопросам корпоративных финансов.

 

Члены нашей команды профессионалов, в которую входят финансовые аналитики, финансовые советники, оценщики, аудиторы и налоговые советники готовы посетить Вас, чтобы помочь с выявлением возможных проблем и предложить адекватное решение. Привлечение специалистов из различных областей профессиональных услуг - достаточная гарантия того, что ни один существенный аспект Вашей проблемы не останется без внимания.

Проведение Due Diligence

Анализ имущества, обязательств и результатов хозяйствования компании.

По своему содержанию данная часть работы направлена на получение всех существенных данных о составе имущества, обязательств и результата хозяйствования, а также на проверку существенных статей отчетности и их анализ. Составной частью этой работы является получение и возможное корректирование исходных данных финансового анализа, так как мы намерены проводить анализ исходя из полноценных, проверенных и по необходимости скорректированных данных, отражающих реальное состояние.

    Этот анализ нам также позволит составить представление о принципиальных рисках, связанных с имуществом и обязательствами компании.

 

Финансовый анализ

В данную работу входит проведение финансового анализа отчетности компании и анализ выбранных показателей. Для этого используются стандартные сравнительные или дифференциальные показатели и анализ их развития во времени. По договоренности в качестве альтернативного анализа мы можем провести пирамидальное разложение выбранных показателей экономической эффективности для их сравнения с показателями в отрасли или внутри холдинга.

Составной частью этой работы является также проверка достоверности исходных данных финансового плана, необходимых для проведения оценки предприятия/компании методом DCF.

 

Налоговый Due Diligance

Позволяет выявить существенные налоговые риски, связанные с деятельностью компании, ее организационно-правовой формой, порядком финансирования и структурой собственности и другие существенные сведения, которые могут Вам понадобиться Вам дополнительно. Итогом проведения такой работы является уверенность в том, что в последующем периоде с наибольшей вероятностью компании не грозит риск взыскания/ дополнительного взыскания налога/налогового убытка в размере, существенно превышающем уже известную цифру, или ознакомление клиента с возможными налоговыми рисками и возможностями использования перенесенных налоговых убытков в порядке их существенности. Наш налоговый советник составит перечень налоговых рисков, проведет их оценку и предложит порядок действий для их минимизации.

 

Правовая экспертиза

Правовая экспертиза направлена на исследование существенных правовых рисков по возможным судебным спорам и реализованным сделкам. При этом мы анализируем содержание переписки с юристами и протоколы заседаний органов управления компании. Итогом данной работы является описание принципиальных правовых рисков и указание возможного направления действий по их решению.

 

Кадровая экспертиза

Порядок проведения кадровой экспертизы описан в приложении, подготовленном нашей партнерской компанией «Brněnská personalistika».

 

IT-анализ

Мы составим детальное описание наиболее существенных информационных технологий, компонентов информационной системы и компьютерной техники.

 

В качестве составной части IT-анализа четко разграничиваются затраты на IS/IT;

их оценка производится в том временном ряду, в каком это будет возможно и целесообразно.

- Классификация и идентификация затрат на IS/IT

- Определение общей суммы затрат на IS/IT и ее развитие

- Определение структуры затрат (декомпозиция затрат по времени возникновения,

   виду и, при необходимости, применению) и ее развитие

Аудиторские услуги

Обязательные аудиты

Имеются ввиду аудиты, разрабатываемые в соответствии с требованиями действующих правовых норм и законодательства, в которых аудитор высказывает мнение (в форме Отчета аудитора) относительно годового отчета Вашей компании в составе баланса, отчета о прибылях и убытках и приложения.

 

В целях наиболее эффективного проведения обязательного аудита обычно мы строим его в три этапа: предварительный аудит, участие в проведении инвентаризации и заключительный аудит.

 

Другие аудиты

Мы может провести аудит, в котором будет высказано мнение аудитора на конкретную сделку или явления, наступившие в Вашей организации, или мнение аудитора на годовой отчет, разработанное с применением других, чем предусмотренных чешским законодательством, критериев (например, по международным бухгалтерским и аудиторским стандартам).

 

Судебно-бухгалтерская экспертиза

Мы готовы провести тщательное изучение специфических областей Вашего бизнеса в порядке, который позволит установить объем нанесенного ущерба, нанесенного, например, вследствие растрат, неправомочного распоряжения имуществом учетной единицы, неправомерных начислений заработной платы и т.д.

 

Аудит рисков

Мы проверим риски, с которыми Вы можете столкнуться на пути к успеху в силу множества и быстроты происходящих перемен, осложняющих оценку будущих последствий решений, которые принимаются сегодня.

 

Аудит бухгалтерской отчетности по Международным стандартам аудита (IAS)

Мы произведем проверку Вашего годового отчета в свете требований международных бухгалтерских стандартов. Это может быть выгодным для Вас при презентации или международном сравнении.

Аудит информационных систем

Мы проверим информационные системы, действующие в Вашей организации на соответствие требованиям Закона «О бухгалтерском учете» и сопутствующих нормативных актов.

Финансовый анализ

Финансовый анализ позволяет видеть и анализировать хозяйственное развитие компании в единой взаимосвязи различных составляющих. По Вашему требованию мы проведем независимый финансовый анализ. Концепция нашего финансового анализа основана на серьезности работы над получением и проверкой исходных данных в целях отражения реального («без прикрас») состояния компания. Полученные таким образом результаты мы можем также сравнить со средневзвешенными показателями в Вашей отрасли или с другим (например, конкурентным) предприятием.

 

«Spin-off» (Оптимизация портфеля недвижимости)

Мы составим исчерпывающий полный перечень Вашей недвижимости и представим анализ возможностей ее использования с учетом затрат компании и сроком службы. Для ведения бизнеса нужна лишь такая недвижимость, которая активно участвует в производственном процессе и не обременяет своими затратами финансовое здоровье компании.

Анализ платежеспособности

Как правило, анализ платежеспособности служит основанием для принятия решения о том, если состояние, в котором находится общество, можно считать банкротством или нет.

Наши профессиональные знания в области финансов, оценки, экспертиз и правоотношений дают нам возможность точно зафиксировать факт и момент наступления неплатежеспособности или несостоятельности и предложить способ их решения. Анализ платежеспособности может быть разработан в формате экспертного мнения или оценочного заключения.

Продажа долгосрочной дебиторской задолженности

Мы осуществляем выкуп долгосрочной дебиторской задолженности, которая осложняет денежные потоки и отягощает финансовое состояние компании.

Инвестиционные проекты

С нашей помощью Вы сможете уменьшить риски, связанные с инвестированием. Мы проведем оценку Ваших инвестиционных проектов с помощью современных методов, основанных на чистой приведенной стоимости (NPV) или других классических методов (период окупаемости).

Бизнес-планы с перспективой будущей прибыли

КОРПОРАТИВНЫЙ КОНСАЛТИНГ

Управленческий консалтинг

Мы оказываем консультационные услуги в области управления бизнесом на всех уровнях деятельности. Мы разработаем Оценку эффективности системы управления и организационной структуры Вашей компании с учетом ее специфики.

Кадровый консалтинг

Консультирование по вопросам

Маркетинг и коммерческая стратегия являются одним из главных бизнес-процессов компании.

В этой сфере мы предлагаем полный набор маркетинговых услуг, в основном:

 

- Изучение рынка в отдельных производственных сегментах - Анализ конкуренции

- Инструменты отличия от конкуренции

- Оценка сильных и слабых сторон предприятия

- Маркетинговая концепция и инструменты

 

Наш итоговый материал будет содержать:

- SWOT-анализ

- Маркетинг-микс

- Маркетинговый план на 2010 г.

- Концепцию коммерческой политики компании

- Концепцию управления рекламой, поддержкой продаж и public relations

Инвестиционный консалтинг

Целью инвестиционного консалтинга является оказание помощи как институциональными, там и частным клиентам с целью достижения оптимальной доходности. Под оптимальной доходностью понимается достижение максимально возможной прибыли при поддержании рисков на уровне, который клиент готов считать допустимыми и приемлемыми. Более высокая, чем у классических банковских депозитов, доходность достигается путем инвестирования в ценные бумаги (акции, фонды, облигации, инструменты финансового рынка). Выбранная индивидуальная инвестиционная стратегия определяется исходя из пожеланий клиента, детально с ним консультируется, чтобы полностью соответствовала его инвестиционным целям и инвесторскому профилю. При этом обязательным условием консультирования является минимизация налогового бремени.

 

К основным видам инвестиционной стратегии относятся:

 

Консервативная стратегия

Целью данной стратегии является превышение доходности банковских депозитных продуктов в размере нескольких базисных пунктов при сравнительной степени риска. В рамках данной стратегии объектом инвестирования являются государственные и наиболее качественные корпоративные облигации, казначейские обязательства и инструменты финансового рынка.

 

Ростовая стратегия

Целью данной стратегии является достижение более высокой, чем при консервативном варианте, доходности в диапазоне превышения 2-4% и при чуть повышенном уровне риска. Примерно 80% активов инвестируется в облигации и 20% - в качественные, хорошо диверсифицированные акционерные фонды с низким уровнем риска (например, дивидендные).

 

Сбалансированная стратегия

Целью данной стратегии является достижение более высокой, в пределах нескольких базисных пунктов доходности, чем при предыдущем вариант. Риск данного варианта более высокий по той причине, что примерно 50% активов инвестируется в акционерные фонды. Риск вложений в акции снижается за счет диверсификации вложений по секторам, отраслям, инвестиционному поведению, странам, валютам и т.д.

 

Динамическая стратегия

Доходность данной стратегии зависит от доходности фондовых рынков, которая в долгосрочной перспективе колеблется над уровнем облигаций. Около 90% активов инвестируется в акции или акционерные фонды с потенциалом роста.

 

Мы предлагаем нашим клиентам посреднические услуги в области торговли с ценными бумагами на общественных площадках в Чешской Республике и за рубежом.

 

Объектами инвестирования являются следующие ценные бумаги:

- Облигации:

- Чешские (Государственные, Ипотечные, Банковские, Корпоративные)

- Еврооблигации в чешских кронах

- Иностранные

- Акции:

- Чешские

- Иностранные

- Инвестиционные и паевые фонды:

- Чешские

- Иностранные

Проекты финансового оздоровления и кризисный менеджмент

Бывают случаи, когда Ваша фирма оказывается в неустойчивой финансовой ситуации, причины которой не зависят даже от Вас. В таких случаях Вам необходим проект финансового оздоровления фирмы или - в зависимости от обстоятельств, связанных со сменой собственников или изменения политической ситуации - создание кризисного менеджмента, который на протяжении определенного периода (макс. до 1,5 лет) работает внутри компании и от имени акционеров или собственника занимается решением непопулярных шагов.

Проекты реструктуризации

(организационной, коммерческой, производственной и финансовой)

 

Каждая фирма должна реагировать на изменение рыночной ситуации и ситуации внутри фирмы. Такие проекты направлены на повышение стоимости бизнеса, укрепление позиций на рынке и подготовку к более тяжелым временам. Итогом реализации таких изменений является повышение стоимости бизнеса фирмы и укрепление позиций на рынке.

Ввод менеджмента в руководство компанией

Мы сотрудничаем с рядом ведущих менеджеров, которых мы готовы ввести в управленческий состав фирмы для работы в качестве кризисного менеджмента или менеджмента, замещающего владельцев бизнеса при осуществлении функций исполнительного органа.

Кризисное управление предприятием и его ликвидация

Кризисное управление представляет собой деятельность, логически относящуюся к среде, которую образует рыночная экономика с множеством предпринимательских субъектов, стремящихся к продвижению своего бизнеса. Однако в свете реальной экономики мы являемся свидетелями и того, что в проблемные ситуации попадают, неожиданно или предсказуемо, и успешные предпринимательские субъекты.

 

Услуги, предоставляемые нашим подразделением Кризисный менеджмент и ликвидация, заключаются в поиске шагов, позволяющих нашим клиентам предотвратить банкрот. Данные вспомогательные мероприятия разрабатываются нашими специалистами в виде стабилизационных, консолидационных и оздоровительных программ. Главная польза данных программ для клиента состоит в их направленности на решение возникшей ситуаций во внесудебном порядке или путем взаиморасчетов согласно Ст.III Закона «О конкурсе и взаиморасчетах».

 

До тех пор пока существуют условий для вступления вышеупомянутых процессов в силу, мы разрабатываем для наших клиентов мероприятия, направленные на свертывание бизнеса, программы ликвидации бизнеса или стратегию управления несостоятельностью. Эффект данных шагов возрастает по мере реализации этих программ, в том числе и для субъектов, чья деятельность регулируется в соответствии со специальным законодательством (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды).

Правовое сопровождение

Юридические услуги оказываются посредством престижных адвокатских бюро, с которыми нас связывает многолетнее сотрудничество. Главную сферу деятельности представляют услуги в области торгового, в частности, корпоративного права, правового регулирования ценных бумаг, в том числе вексельного и материального процессуального финансового права, и материального уголовного права с уклоном на экономическую преступность. В области корпоративного права мы обладаем опытом реализации проектов трансформации предприятий в соответствии с п. 69а Торгового кодекса.

 

Правовой аудит

заключается в проверке всех существенных в правовом отношении фактических данных. Аудит осуществляется путем стандартных аудиторских процедур. Выборочной проверке подвергаются все сферы, относящиеся к правовой проблематике, с учетом задания клиента. Итоговый отчет о проведении юридического аудита отражает и анализирует выявленные юридические изъяны.

 

Правовые анализы

представляют собой комплексные исследования отдельных юридических проблем. Как правило, анализ проводится на основе представленных клиентом материалов и по необходимости с выездом специалиста. Итогом проведения такой работы является юридический анализ, содержащий оценку конкретной проблемы во всех ее юридически значимых аспектах. В интересах достижения качественной информации этот анализ может даже выходить за рамки задания клиента.

 

Концентрированные анализы

помогают оптимизировать договорные отношения между зависящими и господствующими обществами.

 

Management - Law - Care

означает текущий контроль над правовыми действиями органов управления компании на предмет их соответствия требованиям общегражданского, торгового, налогового и уголовного права.

 

Трансформация

представляет собой комплексный правовой сервис. Предусматривает разработку всей необходимой правовой и организационно-правовой документации для проведения слияния, поглощения, раздела или трансформации компании. В данный пакет услуг мы относим также оказание юридического консультирования по графику реализации проекта, собственно проекту, подготовку текста приглашения на участие в общем собрании, пояснительные отчеты, сценарии и материалы для проведения общего собрания, включая регламент и процедуру голосования, предложение на внесение изменений в устав, протокол общего собрания, заявление на регистрацию трансформации компании в торговом реестре и сопровождение регистрационного процесса.

 

Правовое сопровождение проектов реструктуризации и финансового оздоровления,

увеличение и уменьшение уставного капитала, зачеты долговых требований, капитализация долговых требований, договоры stand-still с кредиторами.

Facility Management

Мы оказываем комплексные консалтинговые услуги в области аутсорсинга (услуги, заказываемые у внешних поставщиков); при этом мы точно определяем потребности компании на базе ее основной производственной программы и связанных с этим затрат. 

Диапазон предоставляемых услуг может быть расширен по пожеланию заказчика или исходя из результатов мониторинга его деятельности.

Поиск стратегического партнера в интересах дальнейшего развития компании

Цель каждого компании - увеличение стоимости бизнеса и создание капитала. Если же настанет момент, когда акционеры сочтут свою работу в компании достаточной и захотят продать ее, мы найдем инвестора, который выкупит их долю или всю компанию и подготовим продажу.

Международные аквизиции и посреднические услуги в области внешней торговли

Мы сотрудничаем с зарубежными и отечественными инвесторами, для которых мы ведем поиск возможностей для инвестирования в ЧР и за рубежом. Далее мы занимаемся изучением международных рынков и ведем мониторинг возможностей для инвестиций и аквизиций.

СЛИЯНИЯ И АКВИЗИЦИИ

Проведение DUE DILIGENCE

Мы обеспечим исчерпывающую информацию о субъектах, участвующих в аквизиции или трансформации компании. Необходимо знать все риски, связанные с данной компанией. В этих целях проводится

 

процедура DUE DILIGENCE, в которую обычно входит:

- анализ имущества и обязательств (выявление существования принципиально важных

   статей имущества, существование иных, чем декларированных, обязательств и т.д.)

- анализ налоговых рисков

- финансовый анализ

 

Результатом DUE DILIGENCE является описание и оценка существенных рисков, способных воспрепятствовать или ощутимо осложнить процесс трансформации.

Разработка проекта слияния и аквизиции

Иметь готовый комплексный документ, на базе которого можно управлять процессом и последствиями раздела фирмы, т.е. настоящий «проект» со всеми его главными частями, - очень выгодное решение:

- определение задания (ЧТО нужно сделать - цель и смысл)

- шаги по реализации (КАК)

- сроки, продолжительность и график (КОГДА)

- профессии и т.д., требуемые для реализации того или иного шага

   и распределение ответственности (КТО)

- бюджет (ЗА СКОЛЬКО)

Оценка эффективности

Трансформация, как правило, имеет несколько вариантов выгодных или невыгодных решений. Поэтому составной частью нашего предложения является выработка Оценки эффективности (Feasibility Study), цель которой рекомендовать оптимальный способ трансформации, т.е. способ, который позволит избежать рисков. Оценка эффективности рассматривает правовые, бухгалтерские, налоговые и оценочные аспекты трансформации.

 

Обычно оценка эффективности включает в себя:

- рекапитуляцию целей и смысла планируемой операции

- исходные данные, т.е. анализ и описание ситуации до момента слияния

- предложение варианта трансформации

- анализ последствий отдельных вариантов (выгоды и невыгоды, условия, необходимые для реализации)

 

Данный продукт имеет большой успех среди наших клиентов, так как его материальным результатом является документ, имеющий большую практическую ценность, и содержащий, кроме рекомендаций, наиболее существенные сведения о подготовке и процессе трансформации, включая последствия для дальнейшего бизнеса компании.

Координация и Управление проектом - услуги Главного консультанта

Задачей консультанта как главного координатора является координация и управление общим процессом реализации слияния или иной трансформации.

 

Главный консультант позаботится о том, чтобы процесс трансформации был всесторонне обеспечен, ни одна деталь не осталась без должного внимания и были предусмотрены все последствия. Главный консультант Вас будет своевременно информировать обо всем необходимом так, чтобы данный процесс не занимал у Вас больше времени, чем это действительно нужно и чтобы при этом Вы имели возможность держать все под полным контролем.

 

Мы поможем реализовать внутреннюю интеграцию сливающихся компанией, потому что интеграция стратегий, процессов и информационных систем ранее самостоятельных компаний может оказаться более сложной, чем процесс их юридической интеграции (слияния).

 

Речь идет, прежде всего, о следующих областях:

- планирование внутренних интеграционных процессов

- определение предпринимательской стратегии и единое

   понимание целей в холдинге

- постановка систем управления и стимулирования

- incoursing (общие виды услуг внутри холдинга)

- post merger integration (реализация внутренних интеграционных процессов

   при слиянии)

  

КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ ПО ВОПРОСАМ ПОЛУЧЕНИЯ СУБСИДИЙ ЕС

Анализ проекта

Главная задача - проведение комплексного анализа проекта и выявление его сильных и слабых сторон с учетом будущих возможностей для получения субсидий.

Оформление заявления

В соответствии с условиями программы мы поможем оформить заявление так, чтобы обеспечить Вам максимальные возможности для получения финансовых средств ЕС.

Выбор оптимальной программы

На базе отдельных программ субсидирования и сроков их объявления мы поможем выбрать наиболее выгодную из них, имеющую наибольший шанс на успех